Fundo negociado em bolsa (ETF) BREAKING DOWN Fundo negociado em bolsa (ETF) Um ETF é um tipo de fundo que possui os ativos subjacentes (ações de ações, títulos, futuros de petróleo, barras de ouro, moeda estrangeira, etc.) e divide a propriedade Desses bens em leões s. A estrutura real do veículo de investimento (como uma corporação ou confiança de investimento) variará de acordo com o país, e dentro de um país pode haver múltiplas estruturas que coexistem. Os acionistas não possuem diretamente ou têm qualquer reivindicação direta sobre os investimentos subjacentes no fundo, e eles indiretamente possuem esses ativos. Os acionistas do ETF têm direito a uma proporção dos lucros, como juros ou dividendos pagos, e eles podem obter um valor residual no caso de o fundo ser liquidado. A propriedade do fundo pode ser facilmente comprada, vendida ou transferida, de acordo com as ações, já que as ações da ETF são negociadas em bolsas de valores. Criação e resgate do ETF O fornecimento de ações da ETF é regulado através de um mecanismo conhecido como criação e resgate. O processo de criação de implantação envolve alguns grandes investidores especializados, conhecidos como participantes autorizados (APs). APs são grandes instituições financeiras com um alto poder de compra. Como os fabricantes de mercado que podem ser bancos ou empresas de investimento. Somente APs podem criar ou trocar unidades de um ETF. Quando a criação ocorre, um AP reúne a carteira necessária de ativos subjacentes e transforma essa cesta no fundo em troca de ações do ETF recém-criadas. Da mesma forma, para resgates. Os APs devolvem as ações do ETF ao fundo e recebem a cesta que consiste no portfólio subjacente. Todos os dias, os fundos subjacentes às participações são divulgados ao público. ETFs e comerciantes Arbitrage. Uma vez que tanto a ETF como a cesta de ativos subjacentes são negociáveis ao longo do dia, os comerciantes aproveitam as oportunidades momentâneas de arbitragem, o que mantém o preço do ETF fechado seu valor justo. Se um comerciante pode comprar o ETF para efetivamente menos do que os títulos subjacentes. Eles comprarão as ações da ETF e venderão o portfólio subjacente, bloqueando o diferencial. ETFs com alavancagem. Alguns ETF utilizam engrenagens. Ou alavancagem, através do uso de produtos derivados para criar ETFs inversos ou alavancados. Os ETFs inversos acompanham o retorno oposto do dos ativos subjacentes - por exemplo, o ouro inverso ETF ganharia 1 por cada 1 gota no preço do metal. Os ETFs com alavancagem procuram obter um retorno múltiplo do subjacente. Um ETF de ouro 2x ganharia 2 por cada 1 ganho no preço do metal. Também pode haver ETFs inversos alavancados, como perfis de retorno negativos de 2x ou 3x. Vantagens de ETFs Ao possuir um ETF, os investidores obtêm a diversificação de um fundo de índices, bem como a capacidade de vender curto. Compre na margem e compre apenas uma ação (não há requisitos mínimos de depósito). Outra vantagem é que os índices de gastos para a maioria dos ETFs são inferiores aos do fundo mútuo médio. Ao comprar e vender ETFs, você deve pagar a mesma comissão ao seu corretor que pagou em qualquer pedido regular. Existe potencial para uma tributação favorável sobre os fluxos de caixa gerados pelo ETF, uma vez que os ganhos de capital das vendas dentro do fundo não são transferidos para os acionistas, como geralmente são com fundos mútuos. Exemplos de ETFs amplamente negociados Um dos ETFs mais conhecidos e negociados rastreia o Índice SampP 500 e é chamado Spider (SPDR). E negocia sob o ticker SPY. O IWM acompanha o índice Russell 2000. O QQQ rastreia o Nasdaq 100. e o DIA acompanha o Dow Jones Industrial Average. Existem ETFs sectoriais que rastreiam indústrias individuais como companhias de petróleo (OIH), empresas de energia (XLE), empresas financeiras (XLF), REITs (IYR), setor de biotecnologia (BBH) e assim por diante. Os ETF de mercadorias existem para rastrear os preços das commodities, incluindo petróleo bruto (USO), ouro (GLD), prata (SLV) e gás natural (UNG), entre outros. Os ETFs que acompanham os índices de mercado de ações estrangeiros existem para os mercados emergentes desenvolvidos e muitos outros, bem como outros ETFs que acompanham os movimentos de moeda em todo o mundo. Os 5 maiores ETFs do ouro (GLD, IAU) Comprar ações de ETFs de ouro é uma ótima maneira de aproveitar A volatilidade do mercado de metais preciosos sem se envolver diretamente na negociação de commodities. Normalmente, esses ETFs rastreiam uma família de ações, que aumentam e caem com base no preço de troca de commodities do ouro. Estes são os 5 maiores ETFs de ouro por volume médio a partir de 13 de dezembro de 2017. Note-se que estavam comparando o volume de negociação dos próprios ETF, em vez do volume de ativos sob gestão. SPDR Gold Shares (GLD) Emissor: State Street Global Advisors Volume Médio: 9,800,000 ações 2017 YTD Desempenho: 8,81 Taxa de Despesas: 0,40 Anteriormente o ETF top-trading no mundo por volume, as ações SPDR Gold caíram dos 10 melhores anos. Mas ainda é um fundo de alto volume com excelente desempenho e um baixo índice de despesas em comparação com outros ETFs de metais preciosos. Este fundo negociado em bolsa possui o maior volume médio de qualquer ETF de ouro atualmente comercializado. Ao contrário de outros ETFs nesta lista, a GLD opera em lingotes diretamente. Cada ação destina-se a rastrear o preço de um décimo de uma onça de ouro. Se o preço da ação aumentar e superar o ouro, o gerente desse fundo troca blocos de 100.000 ações por 10.000 onças de ouro. No início do ano, esse fundo possuía mais de 21 milhões de onças de lingotes de ouro e tinha mais de 23 bilhões sob gerenciamento. IShares Gold Trust (IAU) Emissor: iShares Volume médio: 8,900,000 ações 2017 YTD Desempenho: 9,09 Razão de despesas: 0,25 iShares formou o Gold Trust ETF como concorrente direto da State Streets Gold Shares ETF e, em muitos aspectos, superou o outro fundo. IAU é o segundo em volume médio, mas lidera o resto da matilagem por milhões de ações. A AII possui uma relação de despesa extremamente baixa e um histórico comprovado de desempenho excepcional. Como o State Streets Gold Shares fund, a iShares Gold Trust é única porque possui ouro físico em vez de estoque em empresas que minam e refinam ouro cru. Este fundo tem 7,4 bilhões de ativos sob gestão, o que equivale a aproximadamente 7 milhões de onças de lingotes em seus cofres. Emissor VelocityShares 3X Long Gold (UGLD): Credit Suisse Volume médio: 464,200 ações 2017 YTD Performance: 16,69 Taxa de despesas: 1,35 O VelocityShares Triple Long Gold Fund ocupa uma posição otimista sobre o preço do ouro. Uma vez que o preço do ouro aumentou em 2017, e como este é um fundo de três níveis, projetado para ampliar os ganhos no mercado do ouro como um todo, foi o fundo de melhor rendimento nesta lista de longe. (Veja também: O que impulsiona o preço do ouro) Este ouro ETF é um excelente fundo para quem é otimista no aumento do custo do ouro. Embora seja um fundo de volume moderado, a UGLD teve um excelente 2017. Não é tão grande ou pesadamente negociado como alguns nesta lista, mas superou todos eles em 2017. DB Gold Double Short (DZZ) Emissor: PowerShares Volume médio: 129.200 ações 2017 YTD Performance: -23.90 Taxa de despesa: 0.75 O fundo DB Gold Double Short obtém a abordagem inversa da UGLD. Este fundo toma uma posição agressivamente curta sobre o preço do ouro. Como tal, teve um tempo difícil ganhando lucro em um mercado que é principalmente visto um aumento lento sem muitas quedas súbitas que fundos curtos contam para ganhar dinheiro. Independentemente da sua performance de 2017, o DZZ é um fundo de volume moderado, projetado para oferecer bons retornos à medida que o preço do ouro cai. Se você é um investidor que contou com o custo de uma onça troyante, esse fundo é uma boa escolha. VanEck Merk Gold Trust (OUNZ) Emissor: Merk Funds Volume Médio: 98.500 ações 2017 YTD Desempenho: 8.94 Taxa de Despesas: 0.40 O OUNZ é um ETF tradicional, se pequeno, ouro. O fundo teve um bom desempenho em 2017 e, embora não tenha o montante de ativos sob gestão que os fundos maiores façam, foi capaz de lucrar com investimentos inteligentes. Outro fundo de volume moderado, a OUNZ ainda é o quinto maior ETF de ouro da rua. Em pouco mais de 152 milhões no fundo, obteve uma quantidade razoável de ativos sob gestão. É configurado de forma comparável aos fundos iShares Gold Trust e SPDR Gold Shares, mas seu tamanho menor faz OUNZ menos capaz de tirar proveito de flutuações de preços favoráveis. (Veja também: O que é a relação entre ETF Gold e Gold)
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